满天下的除了桃李还有面包 桃李面包(桃李面包加盟)
满天下的除了桃李还有面包 桃李面包(桃李面包加盟)
2018年初，寒潮来袭，天雨，冷！
当时在写年度目标，见窗外的落叶在冷雨中凌乱，突然觉得，列表中应该至少有一个可以让人觉得暖心的目标。于是决定每周分析一家上市公司的财报，无疑这是一件吃力不讨论好的事情，风险高，没收益。
分析上市公司财报，本意是最大程度还原一家公司的情况，奈何江湖风急雨劲、坑多水深，但若仍能在一定程度上帮到投资者进行理性分析，那么目的也就达到了。
如果你有希望分析的公司，可转发分享此文到朋友圈，截图，然后在公众号发送截图及留言你所希望分析的股票，我们乐于为你提供我们的分析理解。
关于面包的演变
清明节，在我们广东粤西有着一种风俗，开枝散叶的兄弟姐妹们，都会聚到一起去祭祀列祖列宗，当然，两代以内的由各自小户自由把握，但是三代以外的，则都会有着一大群人的祭祀。
而这样的礼仪上，通常祭祀结束，都由主持方给所有参与的人分派一点糖果和面包。糖果可以让大伙在山野间行走，多一点甜味；而面包，则可以在某种程度上充饥饿。
记得小时候，面包是那种最简单的，馅是纯粹的糖（南方较少食用馒头）；后来长大后，面包的馅由糖，变成了“绿豆馅”，油很足，馅也好吃；
但今年，发现再给大家分发的面包，已经不是传统的这种蒸煮的面包，而是在城市中糕饼店中密封包装好的面包，各种牌子都有。
不要说城市中的吊丝，就连镇上的相对落伍一些的居民，都已经享受这种西方糕点式的面包了。
兵败2017的餐饮业
近些年，各种得用网络而爆炒而红的食品餐厅纷纷创业，但在2017年关于餐饮食品又纷纷关门：
1 、黄太吉：营销新鲜感后，质量露短板
曾经和黄太吉签约的合作12家餐企，目前2/3已出走；曾经黄太吉建起的10个外卖工厂店，目前已关闭了5个。
事件营销、名人营销的新鲜感过后，掩不住产品质量的短板。不少消费者抱怨黄太吉不好吃，口碑一直不高。
2 、金钱豹：质量下降，运营管理差
2017年7月4日，北京最后1家金钱豹自助餐厅停止营业，随后上海的餐厅也宣布关门结业，背后留下一堆被拖欠3个月工资的员工，和充值金钱豹储值卡的顾客。
业内人士分析，金钱豹关店的原因在于：
产品质量逐渐下降，顾客差评不绝于耳 ；
快速扩张导致运营水平下降；
经营模式老化，与市场脱轨；
内部管理问题严重。
3 、很高兴遇到你：拓展过快，管理缺失
2016年已被迫关停两店，宁波店倒闭供货商上门追债，武汉中南路店则鼠患严重。2017年初，西安店停止营业。3月份，杭州店也关门歇业。
据有关业内人士分析，倒闭大部分原因在于拓展步伐过快、开放加盟之后没有严格的管控体系做支撑。明星餐饮创业遭遇风口瓶颈， 而且食物口味一般导致品牌人气下滑。
4 、一笼小确幸：集中爆发食品安全
2016年初，“一笼小确幸”凭借一抹清新薄荷绿的文艺范，和全国首创的“港式点心+花样糖水”模式迅速走红，被媒体评为魔都头号人气网红餐厅。但就在2017年的7月22日，“小确幸”在上海的店面全部停止营业，各大餐饮平台上也不见踪影。
据悉，多家门店集中爆发食品安全事件是其关店的主要原因。
5 、咖啡陪你：资金挪用，一笔糊涂账
中韩合资，高峰期在华有600多店，誓要挑战星巴克。如今诸多城市近50%店已停业，加盟商已联合开启维权之路。
2017年7月24日，一手打造了咖啡陪你的姜勋（音），在其家中自杀。当地警方称：“公司经营困难陷入资金危机，姜勋于23日向朋友发短信称十分疲惫。”
外界评价，扩张过快，未有打造双赢的加盟商模式，拿到的加盟商资金被用作他途，韩方撤资，高层欠薪离职，品牌影响大受打击，面临大危机。
另外， 中国咖啡店数量已几近饱和， 2016年已开始出现集中关店潮，全年关店14561家，超过10%。
6 、水货餐厅：噱头不是管理
2013年出生的水货餐厅，创造了8个月开店52家的记录，开一家火一家。用餐全靠手，没有餐具。然而，巅峰时刻的70多家，现在只关仅剩30家。
死亡原因：爱搞噱头，命途多舛。
创新带来的新鲜感一阵就过。大部分人对水货餐厅的印象来停留在去玩，而不是去吃。加盟模式下，对于加盟店的管控深度和力度都不够，最终加速品牌的衰落。
喧闹过后，一地鸡毛。
7 、潮汕牛肉火锅：跟风生，跟风死
来得快：该店在上海曾一年开出2500家；在杭州2公里内连开11家；在厦门三个月开出400家； 在潮汕当地，类似的门店有 3000 家 ……
去得也快：有业内人士爆料，去年上海地区已经有40%的潮汕牛肉火锅店都已经关闭。业内普遍认为，关店率应该会在60%，真正的市场“死亡期”即将来临。
死亡原因：市场需求是有限的，跟风生的另一面，也就是跟风死。
首要食品安全，然后拓展过快的过程中，需要有配套的管理跟上。
品质才是永恒！
桃李面包的竞争优势：进口原材料
桃李面包股份有限公司是一家以生产面包食品为主业,兼营月饼、粽子等系列食品.是一家集研发、生产、销售为一体的私有股份制企业.
公司于2003年开始先后通过了ISO9000及ISO9001:2000国际质量体系认证、HACCP及ISO22000:2005食品安全管理体系认证、QS产品准入认证等等,并获得了各种荣誉称号:沈阳名牌产品、沈阳市农产品加工重点龙头企业、沈阳市守合同重信用单位、沈阳市AAA信用企业、中国月饼行业"优秀企业"、2007中国烘焙最具竞争力十大品牌、全国糕点月饼质量安全准入"优秀示范企业"等等。
截至2017年12月31日，公司已在全国16个区域建立了生产基地，并以此为中心向周边辐射进行销售。
桃李面包将在东北、华北等成熟市场不断加大投入，继续巩固与永辉、华润万家、沃尔玛、家乐福、大润发等国内外大型商超连锁企业间的战略合作关系，细分消费市场和销售渠道，进一步挖掘市场潜力，引导新的消费需求，巩固和扩大公司产品市场占有率。
同时，公司将利用东北地区成熟的市场运作经验，以中心城市为依托，向外埠市场拓展，深耕渠道，强化终端，建成全面完善并形成布局更加合理、可控性更强、运营效率更高的终端销售网络。
桃李面包，所使用的是由美国进口的面粉。
难道真的是国外的月亮更加圆？难道美国进口的面粉的质量就是比国产的面粉的质量更好吗？
国际小麦期货市场，中国的小麦是不计算在内的。
因为交割的小麦的质量有着全球的标准，从某个侧面反馈，中国的小麦的质量未必能达到合约中要求的质量。
（固然，中国一向不对外公布种植及产量，基于国家国安考虑吧）
而这为桃李面包的质量及口感 ，提供核心的保障，也有别于其它同行。
五大财务关键力
1. 现金流方面：现金充足，可应对市场的变化，也可根据市场情况进行投入。
2. 营运能力 可以说极为优秀，但总资产周转率随着规模的扩大，由1.8下降到1.3,值得继续关注；同时应收账款保持不变，而存货周转率则不断优化，而应付账款的账期却在继续延长，从而企业的“缺钱天数”由将近17天下降到8天，可以继续关注是否有机会成为“不用钱做生意”的企业。
3. 盈利能力 ：毛利率保持稳定，体现了企业的稳定的竞争力，而且毛利率还略有提升的迹象。但同步为拓展市场，营业费用率在2017倒有大幅度提升，但企业的经营安全边际保持在40%~50%，也足以让桃李面包可以应对市场的强烈竞争了。当然了，历年来超过20%的ROE，是值得让大家满意的了。
4. 财务结构 ，负债占资产比率不过10%,为那么久以来看过那么多财报比率罕见的最低的企业。而甚至有两年度基本上没有长期负债，基本上没有什么杠杆，可见股东对企业发展信心十足，全资投入。
5.偿债能力 ：流动资产的充足率，足以应付所有债务的任何情况，特别在2017年，有着令人惊讶的高达500%的比率。
总结：
注：仅个人意见，不构成投资建议，投资有风险，入市须谨慎。
该公司有面包师烘培技术岗位、网络营销岗位、物流销售岗位，整体而言待遇不错，是一家现代新型工作单位。
江苏桃李面包有限公司南京分公司主要负责南京范围内对加盟的面包生产厂进行技术指导和管理培训，将其产品通过桃李面包在南京的品牌销售链进行分销。
又一家食品公司被“吃”上市！
12月16日，一鸣食品正式开启申购。此次上市成功，一鸣食品将成为麦趣尔之后又一家登陆A股的烘焙兼乳饮品上市公司。
按照上海证券交易所公告，此次一鸣食品拟公开发行不超过6100万股，发行价格定在9.21元/股。16日晚间，一鸣食品公布中签率为0.042%。此前，一鸣食品表示，后续计划投资4.97亿元用于直营奶吧建设、江苏省常熟市一鸣食品生产基地、年产3万吨烘焙制品新建项目、研发中心和信息化建设项目。项目建成达产后将实现年9.49吨含乳饮品和植物蛋白饮品产能、2.41万吨烘焙食品产能。
这其中，最惹人关注的莫过一鸣食品未来的市场规划以及产品研发动态。在行业人士看来，一鸣食品已经从江浙沪走向福建且在尝试引入现代化高效的销售渠道，具备一个好的根基。而其本身仍存在综合能力不强，尤其是产品创新能力较弱等问题，一旦知名度更高的竞争对手也开始主打中央工厂+连锁门店模式，一鸣食品本身的差异化定位和迭代速度则要面临大考。
对比“前辈”麦趣尔登陆六年即遭停牌，等待一鸣食品的命运又将是如何？
扩张进度缓慢
“真鲜”二字决定了一鸣食品的经营重点。
一鸣食品最早于2002 年推出食品连锁经营门店“一鸣真鲜奶吧”首店，主要销售乳品与烘焙食品。直到2006年，才开始以浙江温州为重心，在浙江省内以及周边江苏、上海等经营“一鸣真鲜奶吧”。
受限于鲜奶新鲜、短保需求，一鸣真鲜奶主要集中在江浙沪高校、地铁站等人流量较为集中的地方。不乏部分上海、南京消费者向蓝鲸 财经 记者反映，在杭州游玩觉得出现频率很高，但在南京、上海的曝光度并没有想象中的高，甚至比不过当地路边一些连锁乳制品店。
数量和业绩上的反馈也的确如此。一鸣食品招股书显示，2016年-2019年，一鸣食品营收分别为12.54亿元、15.16亿元、17.55亿元、19.97亿元，净利润分别为1.49亿元、1.2亿元、1.57亿元、1.74亿元。总体业绩不俗。受疫情影响，2020年1月-9月，一鸣食品营收为13.66亿元，同比减少5.67%；净利润为9892.55万元，同比减少20.05%。
从具体区域营收来看，一鸣食品仍有赖于浙江市场。截至目前，一鸣真鲜奶吧1699家门店中，其中有1428家盘踞在浙江省内。从2017年至2020年上半年，一鸣食品来源于浙江市场的收入占比尽管已有所下降，但始终颇为可观，分别为90.84%、89.75%、87.97%和89.26%。
2016年信息提及，一鸣食品终于走出来长三角地区，进驻福建，可始终是一小步。数据显示，在过去的三年时间里，除了上述提及的地区，一鸣食品再无新增布局的省市。并且上海、福建两地加盟门店在两年半的时间里仅维持个位数增长，截至今年上半年分别为5家、6家。
同样步子迈得仍不够大的还在于这些年一鸣的产品更迭上。蓝鲸 财经 记者在注意到，一鸣真鲜奶吧店内主要分为两个商品陈列区域：乳品类和烘焙类。乳品柜除了常年销售的mini酸奶包、杯装酸奶，近年来，一鸣奶吧也开始增加奶茶新品，烘焙类除定期会有季节限定外，更新速度远不敌烘焙坊，更抵不上奈雪的茶等新式茶饮烘焙类上新速度。消费场景更多来源于地理位置上的优越。此次冲刺完上市，在植物蛋白饮品上布局称得上其一大突破，实则也是紧跟食品饮料大方向，注定前方也是一汪红海。
“一鸣食品现在品牌的知名度、认知度都还不高。”一位战略分析人士向蓝鲸 财经 记者表示担忧，同样是区域性品牌，85度C的辐射区域包括华东，桃李的话现在涵盖的范围则更为广阔。而无论是一鸣的烘焙还是乳饮品来说，新鲜、直达的定位标签传播远远不够。
中央工厂+连锁门店模式“扛打”吗？
事实上，早些年像一鸣这样想要“两条腿”走路的公司并不在少数。此前遭ST的麦趣尔就是其“前辈”，因为烘焙重要原材料之一即乳制品，带来许多原本专注乳业的企业公司开始通过烘焙寻求第二增长曲线。这些年麦趣尔露面较少，市场上常常将一鸣食品与烘焙为主的品牌相比较。以桃李面包为代表的“中央工厂+批发经销”，以及85度C为代表的“连锁门店+现场制作”模式都成为其逐渐打开知名度的关键。
而近年来，一鸣面临竞争并不仅仅在于知名度受困。目前，桃李面包也已经在多座城市试点门店，据相关人士透露，桃李面包采取的也基本是中央工厂加直营或者加盟店。上述分析人士表示，在这种情况下，关键是看一鸣怎么样去找到独差异化定位，这就是他需要的面临的问题。
更重要的一点在于，餐饮制作愈来愈讲究透明化当下，许多餐饮门店甚至会选择公开后厨来展现制作过程，一鸣真鲜奶吧先集中烘焙和制作，而后转运到门店模式，是否真的能获得持续认可并且产生较好的收益？
中国食品行业分析师朱丹蓬也向蓝鲸 财经 记者表示，中央工厂是一种方向与趋势，再加上连锁店应该是属于一鸣食品的运营模式。但是这种运营模式并不具备太宽、太深的护城河。
一鸣食品也已经在寻求奶吧外的生意。近年来，一鸣还通过投放自动贩卖机以及向传统批零、商超渠道进行销售渠道创新。实际效果也并不太明朗。从2016年到2019年上半年，一鸣真鲜奶吧实现的销售收入占主营业务收入比重平均为72.76%，非门店渠道的收入占比平均为27.24%。
在这背后老生常谈的食安问题早已显现。2016年下半年，一鸣食品就曾因自动售货机售出的牛奶品质不佳、发霉遭投诉，另有一些反馈指出吐司面包里有虫子、同一制作者生产的同类烘焙产品保质期标注期限不同等问题。
在市场对一鸣食品的复制能力前景颇为看好同时，也有不一样的声音出现。朱丹蓬称：“综合去看的话，一鸣食品受到整个投资者青睐以及追捧的程度应该不高。”不过，两方声音都提及，还是要看一鸣后续整体产品的创新、升级以及迭代的速度。
本文源自蓝鲸 财经
丰南区有。
据查桃李面包官网，唐山市共有一家桃李面包加盟店，位于丰南区双湖锦园一期的附属商铺，文化大街305号。
沈阳桃李面包股份有限公司，成立于1997年1月，以生产面包食品为主业，兼营月饼、粽子等系列食品。
不管是哪里的公司，都不想一棍子打死，所以简单快捷一个小调查，既然是快消产品，当然首先搜电商，其销量有上万的单品，但是老实说，在这个行业这个销量很普遍，再问问朋友，东北的知道有这个面包，江浙一带基本上连影子都没见到，这并不是一家十分出名的面包企业，但是你通过大致初步的市场调查，结论是，其在部分区域的面包销售问题不大，其业务真实存在，负债率不高，资产简单，业务简单，虽然是家族企业，但不至于有太大的短期风险。当具体有个概念，我们再来看报表，虽然业绩预告已经出来了，大致上四平八稳，但是我们还是有必要做一下搬运工，摘抄子公司半年报的子公司净利润数据：
看这个表格，产生利润的子公司来自表格的上半部分，从成立时间看，基本上在13-14年以前的年度，属于桃李面包的老厂子，而近几年开拓的新公司基本表现为亏损，特别是最近三年（下半部分的沈阳桃李面包属于改制后成立，应该就是其原来的总厂，所以应该划分为老店）。有可能是两种情况：一种情况是成立时间比较短，没有产生效益，二种情况就是桃李面包失去了扩张的能力，其只能在传统区域市场上做文章，无法再突破市场边界。
个人的认知来看，大致上属于后者，桃李面包的模式实际上大部分还是走商超，其毛利率比较低，但是净利润比较高，原因在于其走量。相对而言近几年大规模崛起的面包房，在毛利率上面比较高，但是净利润低，你可以想见，租店面的那些面包连锁，需要大量的费用，比如店租，比如人工成本，所以，最后桃李面包能够保持盈利，主要原因在于其在老的销售区域，诸如东北和四川跑量成功，成本降低，利润上升，而最近一年的利润和营收提升来自于其微量的提价。
但是，最近几年随着消费模式的改变，商超的面包总体在滑坡，这里包括套利的短保质期面包市场。虽然面包房的土司更贵，但是很多消费者讲求更加新鲜和直观的模式，因为在面包房看得见制作，闻得到香味，或者也叫作透明厨房模式。所以最近几年在新的市场趋于，桃李面包几乎没有获得市场地位。
所以桃李面包的问题很简单，其如今守着老市场，每一天都在担心消费者偏好改变，而其模式在新市场却是迟迟不见成效，由于其依赖销量规模，桃李面包的经营层如今寄希望于通过长期培养销量和渠道的模式来改变新区域消费者的习惯。
老实说，这非常困难。也许，桃李面包可以考虑在一些区域普及面包房（那种现做现卖的模式）。因为如果按照一般商超面包来看，这是个红海市场，而桃李面包本来的特色定位是短保质期面包，而如今面包房对于短保质期面包对于消费者更加直观。对消费群体，桃李面包如今的定位，不上，也不下。
桃李面包，从目前来看要引起投资者的注意，股价偏高。从市场上来看，食品行业竞争激烈，而且多是以家族企业为主，进入门槛，投资、经营成本较低，竞争不言而喻。如果成本、销售价格控制不好，就会出现问题。
桃李面包主要是在大型连锁超市、仓买店进行销售，销售渠道有限。并且城市的大型连锁超市，专业糕点、肉类食品店都有自己的面包产品，这对于桃李的发展是不力的。
所以个人感觉桃李面包，应该向有一定消费习惯的大城市发展，并且研发新的，适合当地口味的产品。适时的推出除面包以外的产品，只有这样才能有希望发展的更好！
桃李面包股价严重泡沫，面包是普通食品没有垄断利润，这家公司的高管也在拼命兑现，况且东北地区经济欠发达，消费水平相对不高，支持不了高价面包的消费，要不了3年它的股价就会落地，到时又是一地鸡毛。
桃李面包在东北买的是相当好，知道为什么吗？因为东北的小超市基本上都是夫妻店，没有话语权。送面包的司机都牛逼哄哄的，在超市连锁化高的地区它什么都不是，因为面包是超市的必需品销量大，人家连锁超市有自己的面包厂加盟店不容许卖别的牌子的面包，随着东北小超市被连锁店一步步收购，它在东北的好日子也不远了
别的不知道，桃李紧跟长春一汽步伐走，一汽去青岛建厂它们也去，反正一汽是稳定的大客户。
投资不过山海关
这种企业不要买
丹东发展最好的企业
桃李面包市面全市，卖的相当好了
